Monsieur Lapin a peur d'aller se coucher. Il vient de lire une nouvelle terrifiante dans le journal : le loup est revenu. Toc, toc, toc ! Est-ce le loup ?

A travers l'histoire d'une petite fille surnommée Chapeau rond rouge, G. de Pennart s'est amusé à détourner le célèbre conte du Petit Chaperon rouge.

Une gentille princesse, maîtresse d'école, est gardée par un dragon acariâtre et protecteur, ce qui n'empêche pas le chevalier de relever le défi pour conquérir le coeur de la jeune fille.

La culotte du loup est toute trouée, impossible d'aller croquer les cochons dans la forêt, et tout est trop cher dans la boutique d'â côté... Mais le vendeur lui propose de lui donner celle de son choix en échange de quelques travaux.

Georges le dragon est en colère : la princesse dont il est le protecteur a un amoureux, et elle veut qu'il les emmène tous les deux faire un tour sur son dos, alors qu'il est très jaloux du chevalier.

C'est l'anniversaire de Mère-Grand et monsieur Lapin a décidé de faire une belle galette pour célébrer l'événement. Il aura besoin de l'aide des trois petits cochons, de la famille Broutchou ou encore du Chapeau rond rouge car, dans sa recette tout à fait originale, le coup de main n'est pas ce qu'il y a de plus difficile à attraper.

Le vieux dragon Georges ne peut rien refuser à sa princesse. Contraint d'accompagner le chevalier Jules au volcan Boum-Boum pour renflouer les caisses de l'Etat, il part à la chasse au trésor avec l'agaçant chevalier.

Ce soir, c'est le grand carnaval de la forêt. La famille Ours se prépare. Le papa est déguisé en grand méchant loup, la maman en Belle au bois dormant et l'ourson en Boucle d'or, ce qui déplait à son père : les jupes et les couettes, ce n'est pas pour les garçons. Mais l'arrivée du grand méchant loup habillé en Chaperon loup le fait finalement douter.